شاخص های تورمی بازار فارکس

بدون شک تورم یکی از مهم ترین شاخص ها در بررسی اقتصاد هر کشوری به شمار می رود و سطح قیمت ها و تغییرات آنها بر همه بخش های اقتصاد تاثیرگذار است . از این رو هر معامله گر و تحلیل گری در بازار ارز باید نسبت به شاخص های تورمی و نحوه محاسبه و عملکرد آنها آگاه باشد . برای محاسبه تورم از شاخص ها و داده های مختلفی استفاده می شود که هر یک از دید خاصی به این مساله می پردازند . در این مقاله کوشش میکنیم به مهمترین شاخص های تورمی که تاثیر زیادی در بازار فارکس دارند بپردازیم .

 

CPI ( شاخص بهای مصرف کننده )

CPI مخفف Consumer Price Index ( به معنای شاخص بهای مصرف کننده ) از متداول ترین داده ها برای محاسبه هزینه های زندگی و اندازه گیری تورم است . CPI تغییر قیمت سبدی از کالاها مانند پوشاک و مواد غذایی و همچنین خدماتی از قبیل آموزش و مراقبت های پزشکی را اندازه گیری می کند . شاخص بهای مصرف کننده یک میانگین گیری وزنی از تغییرات قیمت ها انجام می دهد که وزن هر مولفه بر اساس اهمیت آن تعیین می شود . لازم به ذکر است این شاخص پس اندازها ، سرمایه گذاری ها و هزینه های گردشگران خارجی را در نظر نمی گیرد .

CPI به صورت درصدی و در بازه های زمانی مختلفی اعلام می شود . برای مثل اگر CPI ماهیانه 0.8 درصد اعلام شود ، به این معناست که میانگین بهای کالاها و خدمات نسبت به ماه قبل 0.8 درصد افزایش پیدا کرده است .

شکل زیر نمودار شاخص بهای مصرف کننده آمریکا را از سال 2016 تا 2021 نشان می دهد .

نمودار شاخص بهای مصرف کننده آمریکا را از سال 2016 تا 2021

PPI ( شاخص بهای تولید کننده )

PPI مخفف Producer Price Index به معنای شاخص بهای تولید کننده است . این شاخص به جای اندازه گیری قیمت کالاها و خدمات مصرف کنندگان در اقتصاد ، از نگاه تولید کنندگانی که محصولات و خدمات را تولید یا عرضه می کنند تورم را محاسبه می کند . در واقع PPI تغییر قیمت پروسه تولید محصولات را در نظر می گیرد و شامل حوزه های صنعت و کامادیتی ها می شود . شاخص بهای تولید کننده در بازه های زمانی مختلف و به صورت درصدی اعلام می شود مثلا اداره آمار کار در آمریکا به صورت ماهیانه و با در نظر گرفتن تغییر قیمت 10000 محصول PPI را اعلام میکند . برخی از حوزه هایی که PPI آنها را در بر می گیرد عبارتند از ساخت و ساز ، کشاورزی ، تولیدات صنعتی و معدنی .

شکل زیر نمودار شاخص بهای تولید کننده آمریکا را در فاصله زمانی 1913 تا 2021 را برای همه کامادیتی ها نشان می دهد .

نمودار شاخص بهای تولید کننده آمریکا را در فاصله زمانی 1913 تا 2021

HPI ( شاخص بهای مسکن )

شاخص بهای مسکن تغییر هزینه های مربوط به مسکن را نسبت به یک مبدا زمانی مشخص و به صورت درصدی اندازه گیری می کند . از این شاخص علاوه بر دنبال کردن روند قیمتی مسکن به عنوان یک ابزار تحلیل تورم برای تخمین تغییرات نرخ رهن ها ، اجاره ها ، وام های مسکن و همچنین میزان تمکن مالی برای هزینه های مسکن نیز استفاده می شود . HPI در بازه های زمانی مختلف اعلام می شود مثلا در آمریکا این داده توسط سازمان مالی مسکن و به صورت ماهیانه و فصلی اعلام می شود . از آنجایی که افزایش یا کاهش هزینه های مربوط به مسکن می تواند تاثیرات مهمی در اقتصاد کشور بگذارد ، دنبال کردن شاخص بهای مسکن اهمیت زیادی در بازار فارکس دارد .

شکل زیر شاخص بهای مسکن آمریکا را از سال 1913 تا 2021 نشان می دهد . قیمت سال 1980 به عنوان 100 این شاخص در نظر گرفته شده است .

شاخص بهای مسکن آمریکا را از سال 1913 تا 2021

PCE ( شاخص هزینه های مصرف  شخصی )

یکی از مهمترین داده ها برای اندازه گیری تورم شاخص هزینه های مصرف شخصی است . این شاخص تورمی که توسط هیئت تحلیل اقتصادی آمریکا محاسبه و اعلام می شود هزینه های مصرفی خانوار را در یک بازه زمانی مشخص محاسبه می کند . PCE از سال 2012 به عنوان اصلی ترین شاخص تورمی در تصمیم گیری های بانک مرکزی آمریکا نقش بازی می کند .

نمودار زیر طیف دسته بندی کالاها و خدمات در نظر گرفته شده در PCE و CPI را با هم مقایسه می کند :

طیف دسته بندی کالاها و خدمات در نظر گرفته شده در PCE و CPI را با هم مقایسه می کند

شاخص هزینه های مصرفی از طریق محاسبه ارزش کل هزینه های خانوارها با تقسیم بندی کالاهای بادوام مانند ( اتومبیل و مبلمان ) و کالاهای مصرفی مانند ( مواد غذایی و سوخت ) و خدمات بدست می آید . PCEPI یا شاخص قیمت PCE که برای محاسبه آن از PCE استفاده می شود بیانگر میزان تورم در کالاهای مختلف است . از آنجایی که این شاخص طیف بیشتری از اقلام مصرفی را در نظر می گیرد و همچنین رفتار مصرفی خانوارها را نیز بررسی می کند شاخص قابل اطمینان تری نسبت به CPI به حساب می آید .

نمودار زیر بیانگر تغییرات شاخص هزینه های مصرفی آمریکا از سال 1960 تا 2021 است :

تغییرات شاخص هزینه های مصرفی آمریکا از سال 1960 تا 2021

نتیجه گیری

شاخص های ذکر شده در این مقاله هر یک با استفاده از روش و فرمول خاصی تورم را محاسبه می کنند و همه آنها به نوعی مورد توجه اقتصاددانان ، سیاست گذاران و رسانه ها هستند . اگر بخواهیم از تحلیل فاندامنتال استفاده کنیم باید با در نظر گرفتن داده های تورمی سیر اقتصادی کشورها و به طبع آن ارزش ارز آنها را پیش بینی کنیم و در صورتی که تحلیلگر تکنیکال باشیم باید با استفاده از تقویم اقتصادی از زمان اعلام این داده های تورمی آگاه باشیم و معاملات خود را در این مواقع مدیریت کنیم .

 

اشتراک گذاری :
گالری تصاویر

آخرین مقالات

نظرات کاربران(0 نظر)

نام شما (اختیاری)
ایمیل شما (اختیاری)
متن نظر شما (اجباری)

پنل کاربری ثبت نام
تحلیل ها وبلاگ